Что Такое Автоматические Маркет-мейкеры Amm

А поставщики ликвидности, в свою очередь, получают часть торговой комиссии. Разбор формулы позволяет лучше понять, как на самом деле работает этот алгоритм. Конечной целью является сохранение одинаковой стоимости ликвидности в пуле. Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия.

Доходное Фермерство На Amm

Ликвидный стейкинг позволяет размещать токены в стейкинг и одновременно использовать их в экосистеме DeFi. В результате получается кривая гиперболы (синяя линия) с линейным обменным курсом на большей части кривой цен и экспоненциальными ценами вблизи внешних границ обменного курса. Приведенная выше формула различается для каждого типа протокола AMM, как это известно на разных платформах, использующих AMM, таких как Bancor, Uniswap, Curve и им подобных.

• В отличие от “традиционных” бирж, включая платформы для крипто-торговли, где необходимую ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и обменные резервы.
• В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме.
• Инвесторы, которые объединяют свои активы для взаимной выгоды, называются поставщиками ликвидности — LP.
• График показывает, что данный подход не позволит истощить пул ликвидности.
• Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте в курсе вместе с BeInCrypto.

Чем больше изменение цены, тем значительнее потери, особенно в пулах с волатильными активами. Однако если цены вернутся в исходное состояние до выхода из кризиса, эта потеря исчезнет, отсюда и термин «непостоянный». Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) представлены в различных моделях, каждая из которых использует разные математические формулы для поддержания баланса и amm это обеспечения ликвидности. Эти модели являются частью класса, известного как маркет-мейкеры с постоянной функцией (CFMM), который включает маркет-мейкеров с постоянным продуктом, постоянной суммой и постоянным средним значением. Такие протоколы, как Bancor, Curve и Uniswap, популяризировали эти AMM первого поколения.

Вы можете зарабатывать торговые комиссии, годовую доходность и токены платформы за вклад в ликвидность. Изменение цен токенов может привести к разнице в стоимости активов, называемой непостоянными убытками. Возникают, когда AMM постоянно обновляют цены токенов на основе их предложения в пуле ликвидности. Пул ликвидности обычно состоит из пары токенов, которые трейдеры могут обменивать между собой. Например, пул ETH/USDT на UniSwap V3 является одним из популярных вариантов.

Если поставщик ликвидности решит вывести свои средства в момент, когда цены токенов значительно отличаются от их первоначального уровня, он может получить меньше средств, чем если бы он просто удерживал эти токены. Непостоянные убытки становятся постоянными, если пользователь выводит свои токены в момент их максимальной разницы в цене. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) обеспечивают адекватную ликвидность на децентрализованной бирже благодаря математическим расчётам. В отличие от “традиционных” бирж, включая платформы для крипто-торговли, где необходимую ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и обменные резервы. В этом случае среднее геометрическое всех активов в пуле ликвидности образует константу K, что позволяет оценивать каждый из них в соответствии с условиями ликвидности, как в CPMM.

Когда кому-то нравится цена, он совершает сделку, и эта цена становится рыночной ценой. Представить современный крипторынок без DeFi невозможно — это целый сегмент, который даёт пользователям возможность обменивать криптовалюты обменник криптовалют без централизованных площадок и зарабатывать на своих активах. Также на Curve есть так называемые yPools — специальные пулы ликвидности, которые взаимодействуют с протоколами кредитования и позволяют заработать дополнительную награду за предоставление займов.

Когда вы хотите продать или купить актив, средства направляются в соответствующий пул, а алгоритм рассчитывает цену на основе количества токенов в нем. Для обеспечения ликвидности AMM корректирует соотношение криптовалют в пуле. Так, трейдеры вносят криптоактивы в соответствующие пулы для обеспечения ликвидности и снижения проскальзывания.

С каждой такой покупкой мы будем получать меньше токена Y согласно нашей кривой и законам AMM. Чтобы купить одно и то же количество токена Y, нам нужно будет отдавать токена X каждый раз больше. Это означает, что токен Y будет становиться дороже относительно токена X с каждой покупкой. А поскольку механизм рынка всегда  стремится к оптимуму, именно таким образом, AMM гарантирует, что пул ликвидности будет сбалансирован и не будет истощен. Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) — это тип децентрализованной биржи (DEX), которая использует математические алгоритмы для создания ликвидности и определения цены активов. В традиционные биржиДля этой цели обычно привлекаются маркет-мейкеры, предлагающие купить или продать активы для обеспечения ликвидности и стабильности рынка.

Сценарий 2: Обмен Токенов A На Токены B

Таким образом, если вы можете доверять смарт-контракту для выгодной транзакции, вы должны доверять ему, что он не может вас обмануть. Смарт-контракт — это самоисполняющийся и предопределенный набор правил, закодированных в компьютерной программе для выполнения действий при выполнении предопределенного условия. Он направлен на создание ненадежной экосистемы, в которой вы должны доверять смарт-контракту, чтобы действовать беспристрастно, отдавая предпочтение каждой стороне в транзакции.

Проблемы И Ограничения Амм

С другой стороны, они могут быть подвержены различным формам манипуляций и атак, таким как «непостоянная потеря», и могут предлагать менее выгодные курсы для крупных транзакций по сравнению с традиционными биржами. Эти платформы отражают развивающуюся природу DeFi, где инновации и ориентированные на пользователя функции способствуют росту и принятию пользователями. Поскольку пространство DeFi продолжает расширяться, эти AMM играют решающую роль в формировании будущего децентрализованной торговли, предлагая разнообразные, эффективные и все более сложные торговые механизмы.

Площадка минимизирует непостоянные потери, за счет пулов стейблкоинов (например, в 3Pool поставляется ликвидность в токенах USDC/DAI/USDT) и отказа от ликвидных пар, объединяющих волатильные монеты и стейблкоины. Поскольку каждый пул ликвидности — это отдельный рынок со своим балансом спроса и предложения, арбитраж считается основным механизмом выравнивания ценовых разрывов между различными рынками. В теории можно стать арбитражным трейдеров и зарабатывать на разнице цен, но на практике эти сделки проводят боты, которые находят ценовые разрывы быстрее человека. Тем не менее, модель CSMM не является популярным выбором для децентрализованных бирж (DEX), так как она может оказаться неспособной обеспечить достаточную ликвидность при обработке крупных сделок. Таким образом, AMM и пулы ликвидности создают прозрачную и динамичную среду для работы децентрализованных протоколов.

Автоматический маркет-мейкер (automated market maker, AMM) — относительно новый способ заключения сделок с финансовыми инструментами, в настоящее время применяемый некоторыми децентрализованными крипто-валютными биржами. В статье выдвигается предположение, что в ближайшее время модель вряд ли применима на традиционных финансовых https://www.xcritical.com/ рынках из-за присущих ей проблем. Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами.

Если соотношение изменится сильно, возникнет большое проскальзывание. Добавить средства в пул ликвидности довольно просто, и награды за это определяются тем или иным протоколом. Например, Uniswap v2 взимает с трейдеров 0,3% и отправляет их поставщикам ликвидности. Другие платформы или форки могут взимать большую плату, чтобы привлечь в свой пул больше поставщиков ликвидности. Традиционным маркет-мейкингом обычно занимаются компании, располагающие обширными ресурсами и сложными стратегиями. На биржах с книгами ордеров, таких как Binance, маркет-мейкеры обеспечивают хорошую цену и минимальный спред между спросом и предложением.